La Fed se prepara a medida que se acerca otro gran número de inflación de EE. UU.: Economic Week

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(Bloomberg) – Los datos de inflación de EE. UU. de la próxima semana pueden fortalecer la determinación de los responsables políticos federales de seguir adelante con otro gran aumento de tasas a fines de este mes.

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El IPC observado de cerca probablemente aumentó casi un 9% en junio respecto al año anterior, un nuevo máximo de cuatro décadas, según el pronóstico medio de los economistas en una encuesta de Bloomberg. En comparación con mayo, se espera que el IPC suba un 1,1%, marcando el tercero de cada cuatro meses con un aumento de al menos un 1%.

Si bien se observa una inflación persistentemente alta y amplia que persuade a los funcionarios de la Fed para que aumenten la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos por segunda reunión consecutiva el 27 de julio, los temores de recesión están aumentando. Sin embargo, hay señales de que las presiones de los precios a nivel de los productores se están estabilizando a medida que disminuyen los costos de los productos básicos, incluida la energía.

Sin embargo, es probable que los datos de inflación atraigan un intenso escrutinio a nivel mundial después de que un resultado más rápido que el consenso para mayo causó turbulencias en los mercados financieros.

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Los datos de inflación de EE. UU. se producen después de que las cifras del viernes mostraran un crecimiento del empleo más fuerte de lo esperado y una tasa de desempleo cercana a un mínimo de cinco décadas, lo que subraya un mercado laboral ajustado que ayuda a mantener alto el crecimiento de los salarios.

También se publicarán las cifras de precios al productor, producción industrial y confianza del consumidor, así como el Libro Beige de la Fed la próxima semana. Los presidentes regionales de la Reserva Federal, Thomas Barkin y Rafael Bostik, discutirán la economía y la política monetaria en compromisos separados.

Lo que dice Bloomberg Economics:

«Después de que los datos de empleo mostraran que el mercado laboral sigue siendo muy fuerte, los precios más altos de la gasolina impulsarán el IPC subyacente de junio a un nuevo máximo. Incluso cuando el crecimiento se desacelera, un cambio fundamental hacia los servicios evitará que la economía caiga en una recesión técnica en el segundo cuarto.”.

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— Yelena Shulyateva y Andrew Hosby. Para el análisis completo, haga clic aquí

Más al norte, en un preludio del tipo de decisión que enfrenta la Fed, el Banco de Canadá acelerará su camino con un aumento de la tasa de 75 puntos básicos, si se cree en las apuestas de los inversores.

En otros lugares, es probable que el frágil contexto económico se centre en los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales de la reunión del G20 en el centro turístico indonesio de Bali a partir del viernes. Se espera que altos funcionarios discutan las últimas noticias sobre inflación, riesgos globales, la guerra en Ucrania y la deuda.

Mientras tanto, es probable que el endurecimiento monetario global continúe en serio: aparte de Canadá, las autoridades de Chile, Nueva Zelanda y Corea del Sur pueden aumentar las tasas de interés en al menos 50 puntos básicos.

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Haga clic aquí para averiguar qué sucedió la semana pasada y, a continuación, encontrará nuestro resumen de lo que sucederá en la economía mundial.

Asia

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda y el Banco de Corea se reunirán el miércoles y se esperan más aumentos importantes de las tasas de interés en un esfuerzo por controlar la inflación. Los inversores observarán cómo los pioneros del endurecimiento monetario mundial avanzan en nuevas acciones.

Los datos de desempleo de Corea del Sur se publicarán el mismo día, mientras que el informe de empleo de Australia se publicará el jueves, dando una idea del estado de la economía en el segundo trimestre.

A principios de semana, se esperaba que la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, se reuniera con el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, antes de las reuniones del G20 en Indonesia.

China se está preparando para una amplia semana de datos económicos que pueden dar forma a las perspectivas de la política monetaria y fiscal para el resto del año.

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Los datos comerciales del miércoles darán más pistas sobre la débil demanda mundial, antes de las cifras del PIB del viernes, que están bajo un mayor escrutinio a medida que continúa el brote de Covid-19.

Los datos financieros durante la semana mostrarán el estado de las finanzas de los gobiernos locales, mientras que se observarán las cifras crediticias en busca de señales de mejora en la confianza de las empresas y los hogares.

Europa, Medio Oriente y África

Los formuladores de políticas del Banco Central Europeo tienen hasta el miércoles para presentar públicamente sus puntos de vista sobre su reunión del 21 de julio antes de que comience el apagón previo a la decisión. Se están preparando para comenzar a subir las tasas de interés, revelando la herramienta de crisis que lo acompaña para mitigar las consecuencias de un euro más débil para miembros como Italia.

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La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, asistirá a una reunión de ministros de finanzas de la eurozona a principios de semana, aunque se esperan algunas otras apariciones.

Es probable que sus mentes se concentren en el cierre temporal del gasoducto Nord Stream de Rusia que entrará en vigencia el lunes. Los funcionarios alemanes temen que el cierre de 10 días del mantenimiento de rutina se vuelva permanente.

Entre los datos esperados, es probable que la producción industrial de la zona euro del miércoles indique una desaceleración en la expansión a medida que avanza el segundo trimestre, mientras que el viernes se revelará el estado del déficit comercial de la región, quizás reflejado en la caída del euro a un mínimo de dos décadas. – .

En el Reino Unido, los economistas esperan que el producto interno bruto apenas haya aumentado en mayo después de la caída del mes anterior, en cifras que se conocerán el miércoles.

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Esta imagen de crecimiento anémico en medio de una inflación galopante enfrenta al gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, quien pronunciará un discurso el martes. La economía en crisis también dará la bienvenida al sucesor del primer ministro Boris Johnson a medida que comience en serio el proceso de reemplazarlo.

En otras partes de Europa, los datos de precios al consumidor de junio subrayarán el impacto del costo de vida que repercute en todo el continente, aunque de manera desigual.

La tasa de inflación en la República Checa ya se encuentra entre las más altas de la región y se espera que aumente aún más a más del 17%. Números más bajos pero enormes serían equivalentes en Escandinavia. Es probable que el crecimiento de los precios en Suecia alcance el 8,3%, según los economistas.

Más al sur, los datos de Ghana del miércoles probablemente mostrarán una inflación cercana al triple del límite máximo objetivo del banco central del 10%, un posible desencadenante de una tercera subida de tipos este año.

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Se espera que los datos de Nigeria del viernes muestren que la inflación se aceleró por quinto mes. Una aceleración significativa podría persuadir a los formuladores de políticas a aumentar los costos de endeudamiento la semana siguiente.

También el viernes, los datos israelíes pueden mostrar que la inflación se mantiene obstinadamente por encima del objetivo del gobierno del 1% al 3%.

America latina

En una semana ligera para Brasil, las cifras comerciales semanales deberían presentar lecturas de exportación más nítidas, mientras que las cifras de ventas minoristas de mayo pueden depender de resultados mejores de lo esperado para abril.

Con su economía probablemente desacelerándose hacia una recesión en la segunda mitad con tasas de interés más altas y una inflación de dos dígitos, el banco central chileno está en una situación difícil. La mayoría de los analistas esperan el noveno repunte consecutivo, elevando el precio clave hasta el 9,5%.

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En México, la recuperación de los vientos en contra (inflación obstinada, tasas de interés más altas y un sentimiento menos que próspero) apunta a una cierta desaceleración en las cifras de manufactura y comercio minorista para mayo y junio.

Se espera que los datos de inflación argentina aumenten desde el 60,7 % en mayo, lo que llevó al banco central a elevar su tasa de interés clave al 52 %.

Perú registra desempleo en junio en la capital, Lima, y ​​actividad económica en mayo, que cayó por tercer mes en abril. La economía está más baja que antes de la pandemia.

En Colombia, los datos de mayo sobre manufactura, producción industrial y ventas minoristas deberían confirmar por qué los analistas están corrigiendo sus pronósticos de PIB para 2022. En medio de una serie de desafíos, se espera que su economía lidere el crecimiento entre las principales economías de la región este año.

• Para más información, lea una semana completa de Bloomberg Economics para América Latina