¿Está recompensando el mercado a Enel Distribución Chile SA (SNSE: ENELDXCH) con un sentimiento negativo como resultado de sus fundamentales mixtos?

Es difícil estar emocionado después de ver el desempeño reciente de Enel Distribución Chile (SNSE: ENELDXCH), cuando sus acciones bajaron un 23% en los últimos tres meses. Sin embargo, decidimos estudiar los estados financieros de la empresa para determinar si tenía algo que ver con la caída de precios. Los fundamentos suelen dictar los resultados del mercado, por lo que tiene sentido estudiar los estados financieros de una empresa. Específicamente, decidimos estudiar las reglas de participación de Enel Distribución Chile en este artículo.

El rendimiento sobre el capital o el rendimiento sobre el capital es una herramienta útil para evaluar la eficacia con la que una empresa está generando rendimientos sobre la inversión que ha recibido de sus accionistas. En términos más simples, mide la rentabilidad de una empresa en relación con el capital contable.

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¿Cómo se calcula el rendimiento del capital social?

El rendimiento del capital se puede calcular mediante la fórmula:

Retorno sobre el capital = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Capital contable

Entonces, según la fórmula anterior, el ROE para Enel Distribución Chile es:

6.3% = 42 mil millones de pesos chilenos 667 mil millones de pesos chilenos (en base a los doce meses posteriores a junio de 2021).

El «rendimiento» es la ganancia anual. Por lo tanto, esto significa que por cada CLP1 de inversión del accionista, la empresa genera una utilidad de 0.06 CLP.

¿Por qué es importante el rendimiento del capital para el crecimiento de las ganancias?

Ya hemos establecido que el ROE actúa como una medida eficaz de generación de beneficios para los beneficios futuros de una empresa. Dependiendo de la cantidad de beneficios que la empresa decida reinvertir o «conservar», podemos evaluar la capacidad futura de la empresa para generar beneficios. Suponiendo que todo lo demás se mantenga sin cambios, cuanto mayor sea el rendimiento del capital y las ganancias retenidas, mayor será la tasa de crecimiento de la empresa en comparación con las empresas que no necesariamente tienen estas características.

Enel Distribución Chile Crecimiento de ganancias y 6,3% ROE

Está bastante claro que el rendimiento sobre el capital de Chile Enel Distribución es bastante bajo. La comparación de la industria muestra que el ROE de la compañía tampoco es muy diferente del promedio de la industria de 7.8%. Dado el bajo retorno sobre el capital (ROE) de Enel Distribución, la caída de la utilidad neta chilena de cinco años del 11% no es sorprendente.

Como siguiente paso, comparamos el desempeño de Enel Distribución Chile con el de la industria y encontramos que Enel Distribución Chile tiene un desempeño inferior incluso en comparación con la industria, que ha recortado sus ganancias en un promedio de 3.2% en el mismo período, que es más lento que la empresa.

La base para asignar valor a una empresa está, en gran medida, relacionada con el crecimiento de sus ganancias. El inversor debe intentar determinar si el crecimiento o la disminución esperados de las ganancias, cualquiera que sea el caso, se han incluido en el precio. Esto les ayuda a decidir si posicionar las acciones para un futuro brillante o sombrío. Un buen indicador del crecimiento esperado de las ganancias es la relación precio-ganancias que determina el precio que el mercado está dispuesto a pagar por una acción en función de sus expectativas de ganancias. Por lo tanto, es posible que desee verificar si Enel Distribución Chile está operando con un P / E alto o un P / E bajo, en relación con su industria.

¿Enel Distribución Chile está reinvirtiendo sus ganancias de manera eficiente?

Dado el índice de pago promedio de tres años del 31% (o retención del 69%), que es bastante normal, la disminución de las ganancias de Enel Distribución Chile es algo desconcertante, ya que uno esperaría ver una cantidad razonable de crecimiento cuando la empresa retiene una parte significativa de sus ingresos. beneficios. Parece que puede haber otras razones para explicar la deficiencia a este respecto. Por ejemplo, una empresa podría estar en declive.

Además, Enel Distribución Chile ha pagado dividendos durante un período de al menos diez años, lo que significa que la administración de la compañía está decidida a pagar dividendos incluso si eso significa poco o ningún crecimiento de dividendos.

Abstracto

En general, tenemos sentimientos encontrados sobre la distribución de Enel en Chile. Si bien la empresa tiene una alta tasa de reinversión, la baja rentabilidad del capital social significa que dicha reinversión no reporta ningún beneficio a sus inversores y, además, tiene un impacto negativo en el crecimiento de los beneficios. En conclusión, procederemos con cautela con esta empresa y una de las formas de hacerlo sería observar el perfil de riesgo empresarial. Puede ver los cuatro riesgos que hemos identificado para Enel Distribución Chile visitando nuestro sitio web panel de control de riesgos Gratis en nuestra plataforma aquí.

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Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. No constituye una recomendación para comprar o vender ninguna acción, ni tiene en cuenta sus objetivos o situación financiera. Nuestro objetivo es brindarle un análisis enfocado a largo plazo basado en datos esenciales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no incluir los anuncios o materiales de calidad más recientes de la compañía. Wall Street simplemente no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.
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