Con una caída de 24% en sus acciones durante los últimos tres meses, Sociedad Química y Minera de Chile (NYSE:SQM) es fácil de ignorar. Pero si presta mucha atención, es posible que se dé cuenta de que sus sólidas finanzas podrían significar que las acciones podrían ver un aumento en el valor a largo plazo, dada la forma en que los mercados suelen recompensar a las empresas con buena salud financiera. Específicamente, decidimos estudiar las reglas de compromiso de Sociedad Química y Minera de Chile en este artículo.
El rendimiento del capital, o ROE, es una prueba de la eficacia con la que una empresa aumenta su valor y administra el dinero de los inversores. En resumen, el rendimiento del capital muestra la ganancia que genera cada dólar con respecto a la inversión de un accionista.
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¿Cómo se calcula el retorno sobre el capital?
El ROE se puede calcular usando la fórmula:
Rendimiento sobre el capital = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Patrimonio de los accionistas
Por lo tanto, con base en la fórmula anterior, el rendimiento sobre el patrimonio de Sociedad Química y Minera de Chile es:
71 % = $ 3900 millones $ 5500 millones (basado en los siguientes doce meses hasta marzo de 2023).
El «retorno» es el ingreso que la empresa obtuvo durante el último año. Entonces, esto significa que por cada $ 1 de inversión de los accionistas, la empresa gana $ 0.71 en ganancias.
¿Qué debe hacer el ROE con el crecimiento de las ganancias?
Hasta ahora, hemos aprendido que el rendimiento del capital mide la eficiencia con la que una empresa genera sus ganancias. Dependiendo de la cantidad de ganancias que la empresa decida reinvertir o «mantener», podemos evaluar la capacidad de ganancias futuras de la empresa. Suponiendo que todo lo demás permanezca sin cambios, cuanto mayor sea el rendimiento del capital y la retención de ganancias, mayor será la tasa de crecimiento de la empresa en comparación con las empresas que no necesariamente tienen estas características.
Crecimiento de utilidades de Sociedad Química y Minera de Chile y 71% ROE
Lo primero es lo primero, nos encanta que Sociedad Química y Minera de Chile tenga un ROE impresionante. En segundo lugar, incluso cuando se compara con el promedio de la industria del 16%, el rendimiento de capital de la empresa es muy impresionante. Como resultado, el excepcional crecimiento de la utilidad neta de Sociedad Química y Minera de Chile del 58% en los últimos cinco años no sorprende.
Como siguiente paso, comparamos el crecimiento de la utilidad neta de Sociedad Química y Minera de Chile con la industria y, felizmente, encontramos que el crecimiento experimentado por la empresa estuvo por encima del promedio de la industria del 15%.
El crecimiento de los dividendos es un factor importante en la valoración de las acciones. El inversionista debe tratar de determinar si el crecimiento o la disminución esperados en las ganancias, cualquiera que sea el caso, está incluido en el precio. Al hacerlo, tendrían una idea de si la flecha se dirigía a las aguas azules claras o si las aguas pantanosas estaban esperando. Un buen indicador del crecimiento esperado de las ganancias es la relación precio-beneficio, que determina el precio que el mercado está dispuesto a pagar por una acción en función de sus expectativas de ganancias. Por lo tanto, es posible que desee verificar si Sociedad Química y Minera de Chile cotiza con un P/U alto o bajo, en relación con su industria.
¿Sociedad Química y Minera de Chile está haciendo un uso efectivo de sus utilidades?
Un alto índice de pago medio de tres años del 61 % (lo que significa que solo se queda con el 39 % de las ganancias) para Sociedad Química y Minera de Chile indica que el crecimiento de la empresa no se ha visto realmente paralizado a pesar de devolver la mayor parte de las ganancias a sus accionistas.
Por otra parte, Sociedad Química y Minera de Chile tiene la determinación de continuar compartiendo sus utilidades con los accionistas lo cual inferimos de su larga trayectoria de pago de dividendos de al menos diez años. Al examinar los datos de consenso de analistas más recientes, encontramos que se espera que la compañía continúe pagando aproximadamente el 69% de su dividendo durante los próximos tres años. Sin embargo, las proyecciones indican que el futuro retorno sobre el patrimonio de Sociedad Química y Minera de Chile caerá a 37% aunque no se espera que el índice de utilidades de la empresa cambie mucho.
Conclusión
En total, estamos muy satisfechos con el desempeño de Sociedad Química y Minera de Chile. Nos impresionó particularmente el importante crecimiento de las ganancias de la empresa, que probablemente se verá respaldado por su alto rendimiento sobre el capital. Si bien la compañía paga la mayor parte de sus ganancias como dividendos, ha logrado aumentar sus dividendos, así que tal vez sea una buena señal. Dicho esto, al examinar las estimaciones actuales de los analistas, nos preocupó saber que, si bien la empresa ha aumentado sus ganancias en el pasado, los analistas esperan que sus ganancias se contraigan en el futuro. Para obtener más información sobre las proyecciones de crecimiento de las ganancias futuras de la compañía, eche un vistazo a este gratis Un informe sobre las expectativas de los analistas para que la empresa obtenga más información.
La evaluación es compleja, pero ayudamos a simplificarla.
Averigüe si Sociedad Química y Minera de Chile puede estar sobrevaluada o subvaluada consultando nuestro análisis integral, que incluye Estimaciones de valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, operaciones con información privilegiada y solidez financiera.
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Dolores Redondo es colaboradora en El Demócrata, donde cubre una amplia variedad de temas, incluyendo actualidad, política, negocios, tecnología, deportes, entretenimiento y estilo de vida. Se enfoca en brindar información clara y útil sobre los acontecimientos del momento, ofreciendo a los lectores historias relevantes y perspectivas accesibles sobre temas de interés general.