FRDM: ETF de bajo rendimiento centrado en los sectores correctos en Taiwán y Corea del Sur (BATS: FRDM)

~ Por Snehasish Chaudhuri, MBA (Finanzas).

Freedom 100 ETF de mercados emergentes (Murciélago: FRDM) es un fondo cotizado («ETF») que invierte en diversos sectores de los mercados emergentes («EM») de todo el mundo. apenas 60 por ciento de FRDM Los activos bajo administración de $ 447 millones se invierten en tres mercados emergentes estratégicamente seleccionados de Taiwán, Corea del Sur y Chile. Chile es un mercado interesante para observar, considerando el hecho de que la mayoría de los fondos de mercados emergentes evitan este mercado.

Aunque FRDM tiene una cartera diversificada, este fondo se centra principalmente en los sectores de metales, tecnología y finanzas. Creo que los gestores del fondo tienen un gran conocimiento de los semiconductores, los iones de litio y las tecnologías futuras, y el fondo seguirá invirtiendo en empresas que se ocupan de estos temas. El fondo apuesta por áreas futuras de alto crecimiento de mercados emergentes estratégicos y tiene un fuerte potencial de crecimiento a largo plazo.

aunque bajo Rendimiento, FRDM ha producido fuertes rendimientos totales a largo plazo

El ETF Freedom 100 Emerging Markets fue lanzado y administrado por Empowered Funds, LLC. Busca rastrear el rendimiento del índice Freedom 100 Emerging Markets, utilizando técnicas de replicación completa. Este índice está diseñado para rastrear el desempeño de casi 100 valores en varias economías emergentes. Las acciones en la cartera de FRDM tienen un tramo promedio de educación física a 9,95 y el fondo cotiza actualmente a una fracción del precio amado.

El ETF Freedom 100 Emerging Markets se fundó el 23 de mayo de 2019 y desde entonces ha estado pagando dividendos trimestrales. Sin embargo, los pagos no han sido constantes y no ha realizado 6 distribuciones trimestrales en los últimos 16 trimestres. En 2022, el fondo pagó un dividendo anual junto con un rendimiento del 2,43%. En años anteriores, el rendimiento era mucho más bajo, alrededor del 1 por ciento. Sin embargo, un rendimiento del 3,5 por ciento durante el siguiente período de 12 meses brinda optimismo. A pesar del menor rendimiento, FRDM ha sido capaz de generar fuertes rendimientos totales. porcentaje anual rendimientos totales Durante 2020 y 2021 es de aproximadamente 10.5 por ciento. FRDM tiene un índice de gasto del 0,49 por ciento y un índice de rotación del 8 por ciento.

FRDM apuesta por acciones de semiconductores, TIC y financieras de Taiwán y Corea del Sur

La exclusión de las acciones chinas hace que el ETF Freedom 100 Emerging Markets sea algo atractivo. Dado que la mayoría de los mercados emergentes tienen grandes inversiones en acciones chinas y existe una creciente preocupación por la desaceleración del rápido crecimiento económico en China, FRDM se ha convertido en una opción muy interesante para los inversores. Taiwán y Corea del Sur representan el 40 por ciento de este índice y también brindan un alto nivel de confianza sobre el potencial de crecimiento de este fondo. Estos dos países son los principales fabricantes de semiconductores y equipos electrónicos. No es sorprendente que aproximadamente el 60 por ciento de las inversiones de FRDM se realicen en los sectores financiero y de tecnología de la información y la comunicación (TIC). Además de tener un fuerte bono soberano Calificaciones A partir de AA en adelante, estos países también pueden equipararse a mercados desarrollados. Así, estas inversiones son tan estables como las de las economías occidentales.

Las 10 principales inversiones de FRDM en el sector de las TIC incluyen fabricantes populares de chips y semiconductores: MediaTek Inc. y Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. (OTCPK: HNHAF) y SK hynix Inc. y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM); Un líder en tecnología de baterías de iones de litio – Samsung SDI Co., Ltd; Empresas involucradas en la fabricación de productos y servicios electrónicos como Delta Electronics, Inc. y Samsung Electronics Co., Ltd. (OTCPK: SSNLF); Compañía de Servicios de Medios Interactivos – NAVER Corporation (OTCPK: NHNCF); Entretenimiento doméstico interactivo: CD Projekt SA (OTCPK: OTGLF); y proveedor de servicios integrados de telecomunicaciones – Chunghwa Telecom Co., Ltd. (CHT). Dado que los semiconductores y los iones de litio se están convirtiendo rápidamente en motores de crecimiento para los mercados emergentes, este fondo parece haberse enfocado en las áreas correctas, ya que estas cinco acciones representan alrededor del 18 por ciento de la cartera total de FRDM.

Las 10 principales inversiones de FRDM en el sector financiero incluyen un grupo de bancos diversificados como Bank Polska Kasa Opieki SA (OTCPK: BKPKF), Banco de Chile (BCH), PT Bank Central Asia Tbk, Banco de Crédito e Inversiones, Public Bank Berhad (OTCPK: PBLOF), Alior Bank SA (OTCPK: PBLOF), Alior Bank SA (OTCPK: PBLOF); Las dos compañías de seguros son Cathay Financial Holdings Co., Ltd. y Fubon Financial Holding Co., Ltd. (OTCPK: FUIZF); empresa de financiación al consumo – KRUK Spólka Akcyjna (OTCPK: KRKKF); y la empresa de servicios financieros diversificados FirstRand Limited (OTCPK: FANDY). Juntas, estas 20 acciones representan más de la mitad de toda la cartera de inversiones de FRDM. Las 20 acciones también representan al menos el 1 por ciento de la cartera completa.

Chile es un mercado a esperar, ya que tiene la mitad de las reservas de litio del mundo

FRDM puede sorprender a casi una quinta parte de sus activos bajo administración («AUM») en las bolsas de valores de Chile, pero debemos entender que Chile actualmente tiene más del 50 por ciento de las reservas mundiales de litio. Chile es el mayor productor de cobre del mundo con el 29 por ciento de la producción mundial de cobre y el segundo mayor productor de litio del mundo con una participación del 22 por ciento de la producción mundial. El litio es tan importante como un semiconductor. Además, son raros y tienen una gran demanda debido a la tendencia mundial hacia los vehículos eléctricos. Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM) y Albemarle Corporation (ALB) son actualmente los dos mayores productores de litio en Chile. El país es también el mayor productor de yodo, renio y nitrato de sodio. Sector de minería contribuido $ 317 mil millones, o el 15 por ciento del PIB de Chile, y las exportaciones mineras representaron más del 62 por ciento de sus exportaciones totales. Por lo tanto, invertir en los sectores minero y financiero de Chile parece ser una buena estrategia a largo plazo.

tesis de inversión

El ETF Freedom 100 Emerging Markets es un fondo de mercados emergentes que invierte en los mercados estratégicos de Taiwán, Corea del Sur y Chile. No es sorprendente que este fondo tenga un fuerte enfoque en los sectores de metales, tecnología y finanzas. Tengo entendido que este fondo está apostando por el potencial de crecimiento de los semiconductores, el ion de litio y las tecnologías futuras. Taiwán tiene algunos de los mejores nombres en semiconductores, mientras que más de la mitad de las reservas mundiales de iones de litio se encuentran en Chile. Por otro lado, Corea del Sur alberga algunas de las empresas de servicios y fabricación de tecnología y electrónica más grandes y conocidas. El fondo es definitivamente un fondo de futuros. Y si hablamos de rendimientos históricos, también son lo suficientemente buenos a largo plazo.

Sin embargo, el ETF Freedom 100 Emerging Markets fracasó miserablemente en el frente de rendimiento. FRDM no solo produce un bajo rendimiento, sino que también es muy inconsistente en sus pagos. Por lo tanto, el fondo no cumplió con los requisitos de los inversores que buscan ingresos. Las 20 principales compañías financieras y de inversión en TIC en Taiwán y Corea del Sur, que representan más del 50 por ciento de la cartera de FRDM, pueden tener un crecimiento costoso, pero no están impulsadas por los dividendos. La mayoría de las acciones producen un rendimiento muy bajo y solo BCH tiene un rendimiento de más del 5 por ciento.

No veo mucho espacio para que el ETF Freedom 100 Emerging Markets genere pagos sólidos y constantes en los próximos trimestres. Por lo tanto, asignaré una calificación de comentario a FRDM.