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Los indicadores de datos clave sugieren que la inflación mundial probablemente haya tocado techo

Los indicadores de datos clave apuntan a brotes este año inflación mundial Ha tocado techo y el ritmo de crecimiento de los precios subyacentes se ralentizará en los próximos meses.

Los precios de fábrica, las tarifas de flete, los precios de las materias primas y las expectativas de inflación están comenzando a retroceder desde los niveles récord recientes. Esta serie de datos es ampliamente observada por economistas y formuladores de políticas porque proporciona una indicación temprana de las tendencias que darán forma al cálculo de la inflación general.

Según los economistas, las cifras indican que las presiones de los precios en las cadenas de suministro globales están disminuyendo, lo que hace probable que la inflación general disminuya desde las tasas históricamente altas que han afectado las finanzas de los hogares y la actividad comercial en los últimos meses.

Esta sería una buena noticia para principales bancos centralesque han sido subidos Tasas de interés rápidamente en un esfuerzo concertado para controlar la inflación, lo que podría hundir a las principales economías en una recesión al hacerlo.

«Es probable que la inflación esté llegando a su punto máximo», dijo Mark Zandi, economista jefe de Moody’s Analytics. Dijo que la relajación de las presiones sobre los precios y los cuellos de botella en el suministro «presagia la próxima moderación en los precios al consumidor».

Golpea la inflación global Récord del 12,1 por ciento En octubre, según estimaciones de Moody’s; Zandi dijo que sería una «marca de agua alta» para los precios al consumidor.

La inflación ya alcanzó su punto máximo en los mercados emergentes, según Capital Economics, con la caída de los precios al consumidor en Brasil, Tailandia y Chile, mientras que los datos recientes muestran una disminución de algunas presiones sobre los precios en las economías avanzadas.

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En Alemania, los precios en puerta de fábrica han caído 4,2 por ciento en octubre En comparación con el mes anterior, la mayor disminución mensual desde 1948. En Estados Unidos Y el Reino UnidoLa inflación anual de precios al productor se ha desacelerado desde el verano.

Todas las principales economías del G20 que publicaron sus índices de precios al productor para octubre informaron un ritmo de crecimiento anual más lento en comparación con el mes anterior, incluidas España, México, Portugal y Polonia.

Jennifer McCune, economista global en jefe de Capital Economics, espera que la inflación global general comience a disminuir el próximo año debido a los precios más bajos para la mayoría de los productos básicos a medida que se debilita la demanda. Dijo que los altos precios de la energía este año caerán en 2023.

«Nuestra estimación es que los efectos combinados de los alimentos y la energía eliminarán alrededor de 3 puntos porcentuales de la inflación de los precios al consumidor básicos en las economías avanzadas en promedio durante los próximos seis meses», dijo.

Pero algunos economistas han advertido que el continuo aumento de los costos de la energía podría frenar el declive. «Aceite [is] Preparada para seguir siendo muy sensible a las restricciones de suministro, la inminente prohibición de la UE sobre el crudo ruso seguirá alimentando la inflación general en el Reino Unido y la eurozona.

Los precios de la energía y otras materias primas podrían volver a subir si la economía china se recupera con fuerza, o si Rusia hace más recortes en las exportaciones en respuesta a los precios máximos del petróleo y el gas en Occidente.

Los precios de las materias primas y otros indicadores que alimentan la cifra de inflación general están en declive.

los Índice de precios de los alimentos de la FAO Se desaceleró a un aumento anual del 1,9 por ciento en octubre, una caída significativa desde un máximo del 40 por ciento en mayo de 2021. El precio de referencia del gas europeo del Fondo Monetario Internacional es inferior a 130 euros por MWh, por debajo del máximo de 311 euros en agosto. Los precios de la mayoría de las materias primas están más bajos, lejos de su punto máximo.

Las tarifas de flete globales han regresado en gran medida a los niveles previos a la pandemia después de aumentar más de cinco veces durante los bloqueos.

En Estados Unidos, los costos de fabricación y servicios aumentaron al ritmo más lento desde diciembre de 2020 en noviembre, mientras que el crecimiento de los precios de venta cayó a su ritmo más lento en más de dos años, según una encuesta de gerentes de compras de S&P Global. En la eurozona, la encuesta encontró que la inflación de las ventas de las fábricas alcanzó un mínimo de 20 meses.

Las expectativas de los inversores sobre dónde estará la inflación dentro de cinco años han dejado de aumentar, lo que refleja el reciente endurecimiento de la política monetaria agresiva por parte de varios bancos centrales.

La inflación de EE. UU. cayó más de lo esperado en octubre y la mayoría de los economistas esperan que el ritmo de crecimiento de los precios alcance su punto máximo este trimestre en el Reino Unido, la zona euro y Australia. Los economistas encuestados por Reuters esperaban que la inflación en la zona euro llegara al 10,4 por ciento en noviembre cuando se publicaran los datos el miércoles, por debajo del 10,6 por ciento del mes anterior.

Sin embargo, aunque es probable que disminuya desde su punto máximo, la inflación global se mantendrá por encima de los objetivos a largo plazo de los bancos centrales, dijeron los economistas.

No espere que la inflación baje al 2 por ciento [the target rate in most advanced economies] dijo Catherine Nice, economista jefe europea de PGIM Fixed Income.

Advirtió que se espera que la inflación subyacente, que excluye la energía y los alimentos, alcance su punto máximo más tarde para muchos países, ya que el impacto de los precios más altos de la energía en la cadena de suministro más amplia será «prolongado».

Nathan Sheets, jefe global de economía internacional de Citi, dijo que si bien muchos indicadores apuntan a «una fuerte caída en la inflación para muchos tipos de productos básicos», es probable que una inflación más alta «durante algún tiempo». [and] Al menos la mayor parte del próximo año.