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Monsters of the Rock: ¿Es hora de preocuparse por la salud del Dr. Cooper?

Monsters of the Rock: ¿Es hora de preocuparse por la salud del Dr. Cooper?

  • El cobre alcanzó un mínimo de siete meses, pero ANZ dice que los fundamentos del metal rojo son sólidos
  • Los expertos del gran banco prevén un aumento de la demanda del 4,1% frente a un aumento del 3,5% de la oferta de refinados, lo que mantiene el mercado en déficit.
  • Noticias de Bowen Coking Coal, Chalice Mining y AngloGold Ashanti

Copper se conoce comúnmente como Dr. Cooper, una frase que se describe mejor como una metáfora de rima.

Se dice que el precio del cobre puede proporcionar un diagnóstico de la salud de la economía mundial, ya que su precio generalmente se correlaciona con el crecimiento industrial mundial.

Sostenemos que esto lo convierte más en un termómetro que en cualquier otra cosa.

De todos modos, se ha visto decepcionante últimamente, cayendo por debajo de $ 8,500 / tonelada a un mínimo de siete meses de la noche a la mañana.

Esto no es sorprendente si toma la salud del ángulo económico global como el mayor significado del precio del cobre. En medio de una crisis bancaria silenciosa, un ambiente inflacionario y tasas de interés en aumento, las cosas realmente no se ven tan bien.

Pero el cobre se ha inclinado hacia mejores cosas este año, con la reapertura de China después de un año de austeridad en los bloqueos de Covid y una situación de suministro difícil en los principales centros de producción como Chile, Perú y Panamá.

¿Es hora de llamar a un médico de verdad para averiguar qué está pasando?

Todavía no, según los estrategas de materias primas de ANZ, Daniel Hynes y Sony Kumari, quienes creen que el escenario de la demanda es más prometedor de lo que parece a primera vista.

«El hecho de no cumplir con las expectativas de una mayor demanda de cobre ha provocado que renuncie a la mayor parte de sus ganancias este año. Sin embargo, la demanda sigue siendo fuerte y el crecimiento se acelerará en los próximos meses». ellos dijeron.

Los indicadores físicos indican que la demanda ha mejorado en los últimos meses.

«Los inventarios retenidos en la bolsa están cayendo, mientras que las primas están aumentando. En China, las operaciones de procesamiento downstream se han recuperado considerablemente después de un comienzo de año difícil. El indicador de demanda de cobre también muestra signos de mejora.

«Las perspectivas para el resto del año siguen siendo sólidas, a pesar de los obstáculos económicos. La inversión en tecnologías de energía limpia comenzará a impulsar la demanda de cobre. Dado que la seguridad energética sigue siendo una prioridad en la agenda de la mayoría de los gobiernos, la inversión en capacidades de energía renovable se está acelerando. Gobiernos están reforzando las redes eléctricas.

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Heinz y Kumari dicen que el crecimiento de la demanda de cobre alcanzará el 4,1% este año, la lectura más alta desde 2014.

“A medida que las restricciones del lado de la oferta continúan extendiéndose, estamos viendo que el mercado del cobre vuelve al déficit este año”, dicen.

Las acciones bajan y las primas suben

Si bien el sentimiento puede ser bajo, los fundamentos comienzan a verse más brillantes, dicen Heinz y Kumari.

«La reapertura de la economía china a fines de 2022 hizo que los consumidores se apresuraran a reabastecerse antes de lo que esperaban que fuera una fuerte recuperación de la demanda. Las compras de cobre refinado aumentaron un 5,8 % interanual o un 33,5 % mensual a 540 nudos, el nivel más alto nivel para este año.

Con un crecimiento inicialmente débil de la demanda, los inventarios comenzaron a crecer. Los inventarios en los almacenes de la Bolsa de Futuros de Shanghái aumentaron en más de un 280% a 250 nudos.

Desde entonces, sin embargo, las existencias han ido disminuyendo constantemente. Las acciones totales de la bolsa de valores mundial disminuyeron un 32%.

Foto: ANZ

La prima física, que es una señal de demanda en tiempo real, también parece más sólida.

“En otra señal de solidez en el mercado físico, la prima global de cobre compuesto de Bloomberg ha aumentado desde un mínimo reciente de $70/tonelada a mediados de los 90”, dijeron Heinz y Kumari.

El índice de demanda de cobre también muestra signos de mejora. Realiza un seguimiento de la demanda de cobre aguas abajo, sopesando el crecimiento de la actividad frente a la cuota de mercado total del consumo en varios segmentos.

«Tradicionalmente ha sido una buena guía para las fases de endurecimiento y relajación en el mercado chino. Señaló una menor demanda en la primera mitad de 2022 a medida que Beijing se apega a su estrategia de suma cero.

Sin embargo, comenzó a recuperarse en agosto del año pasado. Después de una breve caída en enero, subió a territorio positivo en marzo”.

Los vehículos eléctricos deben respaldar el crecimiento de la demanda de cobre tanto en los propios vehículos como en la infraestructura eléctrica para respaldar el consiguiente aumento de la demanda en la red.

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«En general, esperamos que las ventas de vehículos eléctricos en China alcancen los 8 millones de unidades en 2023», dijeron Heinz y Kumari.

Por el contrario, las estaciones de carga de vehículos eléctricos deberán admitir 20 millones de vehículos eléctricos para 2025, que es tres o cuatro veces la cantidad en 2021.

Como tal, esperamos que el crecimiento de la demanda de cobre aumente a 5,2% en 2023”.

Enjambres

También se espera que la demanda de cobre en Europa y EE. UU. aumente, impulsada por el aumento de las ventas de energía renovable y vehículos eléctricos.

Si bien se espera que el suministro de cobre en el centro aumente un 9% a medida que entren en funcionamiento nuevas minas, esto se verá frenado por problemas de capacidad de fundición.

“La puesta en marcha de nuevas operaciones en el transcurso del año debería hacer que el suministro de concentrado de cobre aumente en un 9% en 2023”, dijeron Heinz y Kumari.

Sin embargo, debido a cuellos de botella en la industria de fundición y refinación, el crecimiento de la producción de cobre refinado será solo de 3,5%. Como tal, vemos que el mercado del cobre regresa a A
déficit este año, lo que debería respaldar los precios en la segunda mitad”.

Foto: ANZ

Bowen obtiene carbón puro en el río Isaac

Las acciones de Bowen Coking Coal (ASX:BCB) subieron hoy después de que la empresa emergente del carbón recibiera la noticia de que el Departamento de Cambio Climático, Energía, Medio Ambiente y Agua tiene la intención de aprobar su propuesta para desarrollar el proyecto del río Isaac en Queensland.

Bowen, que ha extraído más de 1,3 millones de toneladas de carbón desde mediados del año pasado, tiene como objetivo producir 5 millones de toneladas anuales de carbón hidroeléctrico para 2024.

“Como el productor de carbón independiente más nuevo en la cuenca del Boyne,
«Estamos aquí para satisfacer la creciente demanda de energía y carbón para la industria del acero», dijo Nick Gorse, presidente de Bowen.

“Confiamos en que la demanda global de acero y energía continuará su rápido crecimiento, impulsada por la industrialización continua en el mundo en desarrollo y el impulso por la descarbonización en el mundo desarrollado”.

Isaac River está ubicado justo al lado de la mina Daunia de BHP, una de las dos operaciones en el negocio de BMA junto con Blackwater que el gigante minero tiene actualmente en el mercado.

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Precio de las acciones de Bowen Coking Coal (ASX): BCB hoy:

Chalice vuelve a recaudar $ 70 millones, sale de AngloGold de ASX en el escenario izquierdo

Continuando con las grandes noticias del final del mercado de hoy, Chalice Mining (ASX:CHN) ha aprovechado «solo un grupo selecto de importantes inversores institucionales desde hace mucho tiempo y accionistas importantes existentes» para recaudar $ 70 millones en una colocación privada para llegar a la rampa. Exploración en el proyecto de cobre y níquel Julimar de PGE y otros objetivos a lo largo del distrito mineral de West Yilgarn.

Chalice ha recaudado más de $ 300 millones en colocaciones desde el descubrimiento de Gonneville a principios de 2020, que ahora se considera uno de los hallazgos de sulfuro de níquel más grandes en dos décadas.

Recaudará otros $10 millones de los accionistas existentes a través del SPP. El aumento del techo para el explorador que una vez dirigió Tim Goyder se adelanta a un estudio de alcance y PFS para Gonneville, así como a un proceso para encontrar un socio estratégico para hacer crecer la operación.

Mientras tanto, Sunrise Dam, propietario de la mina de oro ASX de AngloGold Ashanti, y el tiempo de Tropicana en ASX está llegando a su fin.

El gigante del oro dejará de cotizar en Australia en una importante reestructuración corporativa que también hará que la empresa se despoje de su piel sudafricana después de tres años de haber sido vendida en su atribulado país de origen.

AGG ahora tendrá su sede en el Reino Unido con una cotización principal en la Bolsa de Valores de Nueva York y una cotización secundaria en Johannesburgo y Ghana.

Se espera que los intereses del depósito en ajedrez dejen de cotizar en ASX el 23 de junio, dos días antes de su exclusión voluntaria de la lista el 27 de junio.

Se produce inmediatamente después de que las empresas con sede en alta mar Oceana Gold y Kirkland Lake fueran eliminadas de la lista en los últimos años, después de que se fusionaran con Canuck Agnico Eagle para crear la tercera empresa minera de oro más grande del mundo.

Precios de las acciones de Chalice Mining (ASX:CHN) y AngloGold Ashanti (ASX:AGG) hoy: