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El minorista chileno Balabella pretende cerrar varias ventas de activos importantes este año

Falabella SA, el segundo grupo minorista más grande de Chile, espera cerrar varias ventas de activos «importantes» más este año como parte de un plan para aumentar sus indicadores de deuda entre 850 millones de dólares y 1.000 millones de dólares, dijo su director general, Alejandro González.

El minorista con sede en Santiago anunció este mes que había llegado a un acuerdo para vender su participación en el propietario del centro comercial Falabella Perú a Plaza SA, una empresa independiente controlada por Falabella. Plaza, comúnmente conocida como MalPlaza, acordó recaudar hasta 300 millones de dólares mediante la venta de nuevas acciones para recomprar acciones.

«El acuerdo de Plaza es la primera venta en firme y ha habido algunas ventas de activos más pequeñas, pero estamos trabajando con bancos y deberíamos cerrar varias transacciones importantes este año», dijo González a los periodistas en Santiago después de la junta anual de accionistas de la compañía. No reveló los detalles de qué propiedades están a la venta.

Las ventas de activos, la reducción de costos y la recuperación de los indicadores de ingresos y rentabilidad deberían permitir a Falabella mejorar sus métricas crediticias.

«Un retorno a nuestros resultados históricos será grado de inversión, y eso es lo que estamos haciendo», dijo González.

Anteriormente, en la reunión anual de accionistas, el presidente Enrique Osdale dijo en comentarios preparados que la compañía está trabajando para volver pronto al grado de inversión y que tiene cómodas posiciones crediticias y de efectivo.

González dijo que las agencias de calificación crediticia le han dicho a la compañía que apunte a una proporción de deuda neta a Ebitda de alrededor de 4 veces.

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«Creemos que podemos terminar el año cerca de eso», dijo, y agregó que la proporción ahora está cerca de 6,5 veces después de haber aumentado a 8,6.

El minorista opera supermercados, tiendas de mejoras para el hogar y supermercados en siete países de América Latina. En los últimos años, para expandir sus operaciones en línea, Amazon y MercadoLibre Inc. Aún hay más inversiones que no logran dar resultados positivos para competir con esos gigantes. Esto, junto con la desaceleración económica general en la región, perjudicó su balance y llevó a la pérdida de su calificación de grado de inversión el año pasado.

Las acciones de Falabella cayeron en noviembre después de que Fitch Ratings y S&P Global Ratings rebajaran la calificación crediticia del minorista a basura, citando riesgos en su plan de reducción de deuda y una disminución en el apalancamiento de Falabella.

Después de liderar el crecimiento del comercio electrónico a través de acuerdos como la adquisición del mercado mexicano Lineo en 2018, el director ejecutivo Gastón Bottazzinni renunció y fue reemplazado por González en enero.

Balabella puede recuperar la confianza de los inversores en sus perspectivas. Las acciones del minorista han subido un 40 por ciento desde finales de octubre y sus ganancias del cuarto trimestre superaron las estimaciones. En el primer trimestre del año, los bonos en dólares de Falabella tuvieron un rendimiento positivo del 6,9 por ciento hasta 2032, según datos compilados por Bloomberg.

Falabella debiera publicar sus resultados del primer trimestre en mayo.

«Con desafíos económicos y políticos en nuestros tres mercados principales, 2023 fue un año desafiante», dijo Ostale a los periodistas. «Nos hizo trabajar más duro para arreglar lo que había que arreglar».

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Por Emma Sánchez y Eduardo Thompson

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